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养老金投资管理机构名单公布 将成资本市场压舱石

2019-06-28 11:46:53 分类:养老险    

  诸如,管理团队投资哲学是否符合“长期稳健”的标准,资产管理规模是否“有机增长”,公司的风控是否完善,治理结构及激励机制是否适合管“长线资金”等问题也是评选专家高度关注的核心问题。

  正是在这一系列严苛的评审筛选过程下,21家投资机构脱颖而出,获得基本养老金证券投资管理机构的资格。

  养老金将成资本市场“压舱石”

  那么,作为资本市场的“新生力量”,基本养老保险基金究竟能为A股带来多大增量呢?

  有保险公司内部粗略估算,按照人社部在新闻发布会中提到过的信息,全国可纳入投资运营的基本养老金共计2万亿元左右,参考之前企业年金基金和社保基金的投资比例来看,预估基本养老金首次入市比例约在10%。

  “在实际运作上,预估第一批委托省份约3至5个省(市),委托总规模约在2000亿至3000亿元,按照10%比例入市,估计首批进入A股的基本养老金规模200亿至300亿元。”上述专家表示。

  为确保老有所养、老有所依,近年来,我国构建并在不断完善养老金三支柱体系,即第一支柱基本养老保险、第二支柱企业年金和职业年金(其中企业年金是企业自主决定是否建立、职业年金是针对机关事业单位的强制性补充养老保险)、第三支柱个人储蓄养老(如酝酿推出的个人税收递延型养老保险)等。

  目前,养老金第二支柱企业年金和职业年金均已实现市场化投资运作,随着基本养老保险基金首批投管机构名单的公布,养老金第一支柱也将开启市场化之旅。此外,根据此前的初步规划,未来即将推出的第三支柱,也将延续第一、第二支柱的基本治理结构。由于与第一、第二支柱存在相同的保值增值诉求,预计第三支柱的投资风格也有望延续第一、第二支柱的长期稳健基调,投资类别以及各类别的投资比例限定,预计也会保持一致。

  接受记者采访的多位保险业资深人士表示,在美国等发达国家,养老金是各类要素市场的长线资金,不仅支撑了资本市场几十年的长期稳定发展,同时也支撑了实体经济的发展。“在我国三支柱养老资产配置中,的确应该全面市场化,科学、综合、审慎地配置适量的资金在股市。这种‘长钱’是社会发展的稳定基石,也是资本市场良性发展的压舱石。”

  业内专家认为,基本养老保险基金正式运作后,将增加权益投资的类别,长期来看有着积极的正面影响,主要体现为:第一,基本养老保险基金将成为资本市场长期资金的稳定来源,形成A股价值发现和价值投资的稳定基石,倡导追求长期收益的投资理念;第二,基本养老保险基金进入股市将扩大机构投资者队伍,投资者结构将由目前“散户为主”逐渐向成熟市场的“机构为主”转变;第三,有利于减少股指波动的幅度和市场投机成分,遏制市场大起大落。

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